[庫存看市場]庫存持續下降,鋼價底部抬高資訊

2022-08-13 08:30:14    來源:互聯網      關注

  本周(88日—812日),鋼材指數收在4440/噸,周環比上行100/噸。資訊監測的數據顯示,截止812日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4403/噸,周環比上漲25/噸;高線HPB300φ6.5mm為4663/噸,周環比上漲16/噸。

  本期,全國各地市場建筑鋼材價格略有分化:其中,北方需求不足,鋼廠推漲跟跌;南方高溫肆虐,價格震蕩向上。本周鋼材指數上,成本指數大漲,且后者漲幅更大,顯示鋼廠動態利潤空間被壓縮;本周螺紋鋼期貨高位運行,對現貨市場有示范作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,藍色線條為成本指數)

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  期貨方面,本周黑色系主力合約多數回升:鐵礦區間起伏,焦炭繼續走高,熱卷和螺紋震蕩向上。其中,熱卷2210合約周五夜盤收在4127元,較上周五夜盤4084元,上漲43元/噸;螺紋鋼2210合約周五夜盤收在4190元/噸,較上周五夜盤4125元,上漲65元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)頻繁波動,成材端(熱卷和螺紋)底部抬高。

  回首本期,消息面總體平淡,原料價格多有上漲,螺紋現貨價格拔高,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

  一、上海市場分析

  據資訊監測庫存數據顯示:截至811日,滬市螺紋鋼庫存總量為47.28萬噸,較上周減少5.77萬噸,減幅為10.88%(見下圖);目前庫存量較上年同期(812日的54.08萬噸)減少6.8萬噸,減幅為12.57%。滬市螺紋鋼庫存連續第八周下降,主要原因是貿易商積極降庫,資源加速分流周邊。

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  本期,資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.01萬噸,環比減少6.48%(見下圖);本周上海地區持續高溫,終端日均采購量停止增長。對比歷史數據,本周滬市線螺周終端采購量不足去年同期七成水平。

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  本期鋼材指數上漲,市場價格整體上移:周一,明顯拉高;周二,慣性上漲;周三,小幅回落;周四,跌后回穩;周五,再次回升。當下上海市場現狀是:社會庫存明顯下降,本地需求總體偏淡;商家心態有所修復,價格重心逐步上移。目前市場行情處于探漲”狀態,預計下周鋼材指數相對偏強。

  二、庫存總結分析

  本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1231.66萬噸,較上周減少44.85萬噸,減幅為3.51%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為572.07萬噸,環比上周減少32.95萬噸,減幅為5.45%;線盤總庫存量為125.27萬噸,環比上周減少6.97萬噸,減幅為5.27%;熱軋卷板庫存量為274.73萬噸,環比上周減少3.01萬噸,減幅為1.08%;冷軋卷板庫存量為138.10萬噸,環比上周減少1.75萬噸,減幅為1.25%;中厚板庫存量為121.39噸,環比上周減少0.27萬噸,減幅為0.22%。

  據資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2021年8月12日的1517.39噸)減少285.73萬噸,減幅為18.83%。分品種看,本期五大品種庫存繼續下降。(見下圖)

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  本期社會庫存連續八周回落,雖然部分鋼廠復產,但社會庫存仍處于下降通道。

  本周,華東區域建筑鋼價格震蕩抬高,其中,山東市場最弱,安徽和江蘇市場漲幅較小,其它市場漲幅接近;目前安徽、江蘇和浙江市場價格最高,山東市場價格最低。截至周五,以各地優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格4000元到4300元/噸不等,多數市場漲幅30-100/噸。

  本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

  7個月我國外貿進出口總值23.6萬億元

  海關總署7日公布,今年前7個月,我國外貿進出口總值23.6萬億元,同比增長10.4%。其中,出口13.37萬億元,同比增長14.7%;進口10.23萬億元,同比增長5.3%。前7個月我國外貿進出口總值23.6萬億元,同比增長10.4%。中國7月外匯儲備 31040.7億美元,預期30506.5億美元,前值30712.7億美元。

  7月我國鋼材出口667.1萬噸

  海關總署數據顯示,2022年7月中國出口鋼材667.1萬噸,較上月減少88.6萬噸,同比增長17.7%;1-7月累計出口鋼材4007.3萬噸,同比下降6.9%。7月中國進口鋼材78.9萬噸,較上月減少0.2萬噸,同比下降24.9%;1-7月累計進口鋼材655.9萬噸,同比下降21.9%。7月中國進口鐵礦砂及其精礦9124.4萬噸,較上月增加227.5萬噸,同比增長3.1%;1-7月累計進口鐵礦砂及其精礦62682.3萬噸,同比下降3.4%。

  海關總署:鐵礦砂進口量價齊跌

  海關總署:前7個月,我國進口鐵礦砂6.27億噸,減少3.4%,進口原油2.9億噸,減少4%,煤1.39億噸,減少18.2%,天然氣6220.9萬噸,減少9.6%,大豆5416.7萬噸,減少5.9%,成品油1321.3萬噸,減少12.1%,鋼材655.9萬噸,減少21.9%。此外,進口未鍛軋銅及銅材340.5萬噸,增加5.8%。

  PPP重大項目密集開工

  全國PPP綜合信息平臺管理庫最新數據顯示,今年上半年,PPP市場規模穩中有增。上半年,新入庫項目279個,投資額4586億元。截至6月末,累計在庫項目10354個,投資額16.5萬億元;累計簽約項目7934個,投資額13.1萬億元,簽約率79.8%;累計開工建設項目5280個,投資額8.7萬億元,開工率53.1%;累計運營服務項目1988個,投資額2.8萬億元。

  工信部:指導和推動企業推進鋼焦融合、鋼化聯產 促進產業耦合發展

  工信部近日對十三屆全國人大五次會議第8983號建議進行答復。關于支持鋼鐵與焦化企業兼并重組,工業和信息化部將答復稱會同有關部門繼續強化《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》宣貫落實,指導和推動企業推進鋼焦融合、鋼化聯產,促進產業耦合發展。關于加大淘汰獨立焦化企業財政支持,答復稱,下一步,生態環境部將持續推進鋼鐵和焦化行業超低排放改造,指導各地落實環境保護稅優惠、差別化電價等激勵政策,實施差異化環保管理。發展改革委會同有關部門制定鋼鐵行業碳達峰實施方案,促進鋼焦產業聯合發展,繼續推動行業減污降碳協同增效、綠色低碳高質量發展。

  中國7月乘用車零售額同比增長20.1%

  乘聯會:7月乘用車市場零售達到181.8萬輛,同比增長20.4%;7月零售環比下降6.5%,環比增速處于近10年同期歷史第3高位。1-7月累計零售1107.9萬輛,同比下降3.5%,同比減少41萬輛,其中6-7月同比增加68萬輛的增量貢獻較大。乘聯會數據顯示,7月新能源乘用車零售銷量達到48.6萬輛,同比增長117.3%,環比下降8.5%,1-7月形成“W型”走勢。1-7月新能源乘用車國內零售273.3萬輛,同比增長121.5%。

  19城第二輪集中供地收金5255億

  綜合媒體報道,重點22城今年第二輪的集中供地也接近尾聲。截至8月4日,除了長春、沈陽、鄭州外,已有19城完成第二輪集中供地。中指研究院統計數據顯示,已完成第二輪集中拍地的19城,累計攬金5255億元,超過22城首輪土地總出讓金4968億元。

  中央行公布2022年第二季度中國貨幣政策執行報告

  央行公布2022年第二季度中國貨幣政策執行報告:下一步加大穩健貨幣政策實施力度,發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,主動應對,提振信心,搞好跨周期調節,兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡,堅持不搞“大水漫灌”,不超發貨幣,為實體經濟提供更有力、更高質量的支持。

  7月份PPI同比上漲4.2%

  國家統計局:2022年7月份,全國工業生產者出廠價格同比上漲4.2%,環比下降1.3%;工業生產者購進價格同比上漲6.5%,環比下降0.9%。1—7月平均,工業生產者出廠價格比去年同期上漲7.2%,工業生產者購進價格上漲9.8%。工業生產者購進價格中,有色金屬材料及電線類價格下降4.5%,黑色金屬材料類價格下降3.7%,化工原料類價格下降1.1%,燃料動力類價格下降0.2%;農副產品類價格上漲2.0%。

  1月至7月我國水利基礎設施建設加快推進

  今年以來我國持續推進水利項目建設,努力擴大水利有效投資,水利建設取得新成效,南水北調中線引江補漢、淮河入海水道二期等標志性重大水利工程按期開工建設,截至7月底,新開工重大水利工程25項,在建水利項目達3.18萬個,投資規模1.7萬億元;完成水利建設投資5675億元,較去年同期增加71.4%。

  挖機7月銷量增速由負轉正

  中國工程機械工業協會消息,2022年7月銷售各類挖掘機17939臺,同比增長3.42%;其中國內9250臺,同比下降24.9%;出口8689臺,同比增長72.8%。2022年1-7月,共銷售挖掘機161033臺,同比下降33.2%;其中國內100374臺,同比下降51.3%;出口60659臺,同比增長72.3%。這是自去年5月以來,該挖掘機總銷量增速首次實現同比正增長,其中國內銷量降幅收窄,出口持續強勁,且出口量占總銷量比重逐月提升,7月挖掘機出口量占比為48.44%。

  本周,宏觀面消息依然中性,主要體現在:1、外貿增速持續回升,7月進出口數據良好;2、央行公布貨幣政策執行報告,加大穩健貨幣政策實施力度;3、大宗商品價格有所回調,7月份PPI漲幅環比回落;4、PPP市場規模穩中有增,地方重大項目密集開工;5、水利基礎設施建設加快推進,7月乘用車零售額同比增長;6、房地產行業有所復蘇,第二輪集中供地數據回暖;7、挖掘機銷量增速由負轉正,國內銷量降幅略有收窄。

  從本周宏觀動向看,經濟運行向好的趨勢進一步確立:貨幣政策偏向寬松,水利等基礎設施建設提速,地方重大項目集中開工;進出口數據好于預期,下游需求穩步恢復,房地產下滑勢頭減緩——這些因素形成合力,將在一定程度上扭轉需求的頹勢,最終提振市場信心。

  從行業面看,國際市場需求有走弱跡象,國內鋼企產量仍有提升的動力:據海關總署數據,7月中國出口鋼材數量環比上月減少,而當月鐵礦石進口量環比增加——這就意味著,后期鋼材出口很難維持增勢,需求更多依賴國內市場消化。另外,近期南方多地持續高溫,限電范圍有擴大的趨勢,而近期廢鋼價格大幅反彈,兩者綜合作用,對電爐鋼復產形成了壓制。

  回首本周,期螺區間向上,現貨震蕩抬高,廠家漲多跌少,高溫抑制成交。從行情走勢看,全國各地略顯差異:在北方,鋼廠拉高受阻,市場消化漲幅;在南方,情緒推高價格,銷量不及預期;南北市場各行其是,價格走高磕磕絆絆??傮w來看,原料價格回升,供給恢復緩慢;商家情緒搖擺,需求仍待提升。

  期貨漲多跌少,現貨拉升試探,廠家追漲補跌,成交總體平淡,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求暫難放大,投機需求依然謹慎,資本市場仍有起落,現貨價格易漲難跌??梢钥吹?,當前市場行情處于“夯實”階段:鋼廠相對強勢,庫存持續去化,期貨左右情緒,只待成交放量。

  對于上海地區而言,市場現狀是:價格易漲,情緒波動,需求受限。當前的利好因素是:鋼廠還在托舉,供給壓力不大,庫存保持下降;利空因素主要有:投機需求不多,高溫影響施工,終端回款滯后。筆者以為,本周鋼價一度拉升,主要是受到資本市場的引領,需求不濟又導致了高位回調,預計下周市場價格還會延續波動向上的走勢。需要關注的是:原料的變化,期貨的漲跌,需求的多少。[文]特邀評論員?,斃瓉喎?/span>

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